駐馬店房產(chǎn)在線訊 近期,在房地產(chǎn)企業(yè)境外融資計(jì)劃井噴的情況下,政策層面也在適時(shí)收緊。
國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站12日發(fā)布《國(guó)家發(fā)改委辦公廳關(guān)于對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行外債申請(qǐng)備案登記有關(guān)要求的通知》(下稱《通知》)提出,為完善房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行外債備案登記管理,強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制,防范房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行外債可能存在的風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展,現(xiàn)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行外債申請(qǐng)備案登記提出如下要求:
此間的一大背景是,近期房地產(chǎn)企業(yè)境外融資計(jì)劃井噴。例如,中駿集團(tuán)控股有限公司7月10日晚間公布,公司連同附屬公司擔(dān)保人于公告當(dāng)日與匯豐、美林、Morgan Stanley及瑞銀就本金總額為5億美元的優(yōu)先票據(jù)發(fā)行訂立購(gòu)買(mǎi)協(xié)議。
7月10日,龍光地產(chǎn)控股有限公司發(fā)布公告稱,公司擬發(fā)行4億美元2023年到期年息6.5%的優(yōu)先票據(jù)。
7月9日中海發(fā)行20億港元及4.5億美元雙幣種固息債券,最低票息僅2.9%。
世茂房地產(chǎn)控股有限公司7月9日早間公告,其擬發(fā)行10億美元于2026年到期的優(yōu)先票據(jù),利率5.60%。
同一天,旭輝控股集團(tuán)有限公司發(fā)布公告稱,擬發(fā)行于2024年到期本金總額為3億美元的6.55%額外優(yōu)先票據(jù),發(fā)售價(jià)將為額外票據(jù)本金額的98.896%。
駐馬店房產(chǎn)在線小編了解到中原地產(chǎn)研究中心數(shù)據(jù)顯示,僅7月上旬,在國(guó)內(nèi)融資收緊有所預(yù)期的情況下,房地產(chǎn)企業(yè)海外融資計(jì)劃井噴,超過(guò)18家房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)布了超過(guò)百億美元的融資計(jì)劃。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析,《通知》充分體現(xiàn)了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的政策導(dǎo)向。尤其是此前關(guān)于海外發(fā)債的各種例子比較多,所以從防范外部金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)等角度看,政策出臺(tái)非常及時(shí),也有助于進(jìn)一步規(guī)范房地產(chǎn)企業(yè)的海外發(fā)債政策。聯(lián)系到近期國(guó)內(nèi)公司債、信托融資等領(lǐng)域收緊,后續(xù)房企確實(shí)需要對(duì)融資收緊等趨勢(shì)有清醒的認(rèn)識(shí)。
嚴(yán)躍進(jìn)說(shuō),從政策第一條看,政策明確了外資用途,即只能置換未來(lái)一年內(nèi)到期的中長(zhǎng)期境外債務(wù)。這個(gè)規(guī)定具有很強(qiáng)的管控效力。換句話說(shuō),三種融資用途已經(jīng)被限制了,包括發(fā)行海外債償還國(guó)內(nèi)債、用于流動(dòng)性資金補(bǔ)給、用于拿地。類(lèi)似管控很大程度上會(huì)對(duì)近期部分房企的海外融資形成利空影響,但也有助于防范相關(guān)房企的海外發(fā)債金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。
中原地產(chǎn)首席市場(chǎng)分析師張大偉對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析,《通知》對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)融資有一定影響,但不會(huì)太大。因?yàn)槊涝獋鶎?duì)于房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),并非主要資金來(lái)源,只有部分企業(yè)特別是在港上市房企發(fā)行美元債較多。
張大偉說(shuō),最近房地產(chǎn)企業(yè)面臨資金面的多重管制與收緊,在信托有監(jiān)管加強(qiáng)預(yù)期下,海外美元債也開(kāi)始強(qiáng)監(jiān)管。但整體看,政策都不是“一刀切”暫停,而是加強(qiáng)監(jiān)管,對(duì)于正常融資沒(méi)有影響,但對(duì)于大額度融資開(kāi)始,將會(huì)明顯收緊。特別是對(duì)于融資渠道較少的企業(yè)來(lái)說(shuō),壓力將非常大。后續(xù)房企搶地現(xiàn)象也將明顯減少。
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