駐馬店房產(chǎn)在線訊  剛進入二季度，年內(nèi)第三次降準(zhǔn)將到來。央行4月3日宣布，為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進加大對中小微企業(yè)的支持力度，降低社會融資實際成本，決定對農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個百分點，于4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調(diào)0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。中國人民銀行決定自4月7日起將金融機構(gòu)在央行超額存款準(zhǔn)備金利率從0.72%下調(diào)至0.35%。

　　駐馬店房產(chǎn)在線小編了解到今年已經(jīng)實施過兩次降準(zhǔn)，累計釋放長期資金約1.35萬億元。第一次是在1月6日，央行下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點（不含財務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司），釋放長期資金約8000多億元。第二次是3月16日，實施普惠金融定向降準(zhǔn)，對達到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行定向降準(zhǔn)0.5至1個百分點；同時對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個百分點，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款，該次定向降準(zhǔn)共釋放長期資金5500億元。

　　01中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人答疑

　　問：請問進一步對中小銀行定向降準(zhǔn)如何支持實體經(jīng)濟？

　　答：此次定向降準(zhǔn)可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經(jīng)濟的穩(wěn)定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元，通過銀行傳導(dǎo)有利于促進降低小微、民營企業(yè)貸款實際利率，直接支持實體經(jīng)濟。此次定向降準(zhǔn)分4月15日和5月15日兩次實施到位，防止一次性釋放過多導(dǎo)致流動性淤積，確保降準(zhǔn)中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業(yè)。此次降準(zhǔn)后，超過4000家的中小存款類金融機構(gòu)（包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、財務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司等）的存款準(zhǔn)備金率已降至6%，從我國歷史上以及發(fā)展中國家情況看，6%的存款準(zhǔn)備金率是比較低的水平。

　　問：請問此次定向降準(zhǔn)對象為什么選擇了中小銀行？

　　答：本次定向降準(zhǔn)面向中小銀行，包括兩類機構(gòu)，一類是農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機構(gòu)，另一類是僅在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行。獲得定向降準(zhǔn)資金的中小銀行有近4000家，在銀行體系中家數(shù)占比為99%，數(shù)量眾多、分布廣泛，立足當(dāng)?shù)�、扎根基層，是服�?wù)中小微企業(yè)的重要力量。進一步降低中小銀行存款準(zhǔn)備金率，將增加中小銀行的資金實力，有助于引導(dǎo)其以更優(yōu)惠的利率向中小微企業(yè)發(fā)放貸款，擴大涉農(nóng)、外貿(mào)和受疫情影響較嚴(yán)重產(chǎn)業(yè)的信貸投放，增強對實體經(jīng)濟恢復(fù)和發(fā)展的支持力度。

　　問：央行為什么下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率？

　　答：超額準(zhǔn)備金是存款類金融機構(gòu)在繳足法定準(zhǔn)備金之后，自愿存放在央行的錢，由銀行自主支配，可隨時用于清算、提取現(xiàn)金等需要。人民銀行對超額準(zhǔn)備金支付利息，其利率就是超額準(zhǔn)備金利率，2008年從0.99%下調(diào)至0.72%后，一直未做調(diào)整。此次央行將超額準(zhǔn)備金利率由0.72%下調(diào)至0.35%，可推動銀行提高資金使用效率，促進銀行更好地服務(wù)實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)。

　　02科普：事關(guān)大眾的降準(zhǔn)

　　最后，簡單科普一下什么是降準(zhǔn)，與普通老百姓都有什么關(guān)系。

　　什么是降準(zhǔn)？

　　所謂降準(zhǔn)，就是降低存款準(zhǔn)備金，那么問題來了，什么是存款準(zhǔn)備金？

　　簡單來說，存款準(zhǔn)備金是指，銀行要將存款的一定比例交給銀行來保管，作為準(zhǔn)備金，而存款準(zhǔn)備金占銀行存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。

　　央行要求銀行上交存款準(zhǔn)備金是為了防止商業(yè)銀行盲目放貸，導(dǎo)致銀行沒有充足資金兌現(xiàn)儲戶的存款。

　　舉個栗子，降準(zhǔn)前，我國金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金率為20%，那么銀行每收進100元存款，就要上交20元給央行作為存款準(zhǔn)備金，剩下的80元才能去放貸。如今，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個百分點后，那么銀行可以放貸的金額就可以變?yōu)?0.5元了。

　　央行降準(zhǔn)是為了釋放銀行業(yè)的流動性，讓市場上的錢多一些，根據(jù)2014年底銀行數(shù)據(jù)進行粗略測算，央行降準(zhǔn)后，銀行釋放的基礎(chǔ)貨幣約在6000億元左右。

　　降準(zhǔn)與降息的區(qū)別

　　降息是降低銀行的貸款利率，沒有增加市場資金量，但可以改變資金的投向。其主要是為了鼓勵企業(yè)的投資行為，但不一定代表貨幣流通量就會因此增加。降息主要有兩個作用：

　　1、通過降低央行存款回報，讓錢進入銀行之外的市場，提高交易活躍度；

　　2、可以降低貸款的成本，提高產(chǎn)品的競爭力。所以簡單的來講，降準(zhǔn)是投放流通貨幣，降息是鼓勵投資。

　　降準(zhǔn)的8大影響

　　1、多數(shù)銀行存款利率維持不變，少部分可能下降

　　降準(zhǔn)對銀行存款利率沒有直接影響，大部分銀行將維持不變。不過由于降準(zhǔn)之后銀行上繳的存款準(zhǔn)備金少了，可以利用的資金變多，等于資金面變寬松。雖然存款基準(zhǔn)利率不變，但是銀行如果不差錢就可能將利率上浮幅度下調(diào)。

　　2、國債利率保持不變

　　國債的利率一般與存款利率密切相關(guān)，每次降息之后的新一輪國債利率都將隨之下降，不過降準(zhǔn)則對國債沒有影響，利率將保持不變。

　　3、大額存單利率不受影響

　　大額存單與國債相同，利率都與存款利率掛鉤，以3年期為例，國有銀行和全國性股份制銀行定期存款利率一般與基準(zhǔn)利率持平2.75%，而大額存單卻比基準(zhǔn)利率上浮40-52%；城商行和農(nóng)商行定期存款利率在3-4%區(qū)間，而大額存單則一般上浮55%，達到4.2625%。

　　目前大額存單利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮40%，高起點、低利率早已遭受質(zhì)疑，如果利率再下調(diào)，對投資者的吸引力將會變得更小。本次降準(zhǔn)之后大額存單利率預(yù)計不會受到影響。

　　4、降低銀行理財收益率

　　降準(zhǔn)對銀行理財?shù)目膳渲觅Y產(chǎn)會產(chǎn)生重要影響，會導(dǎo)致理財可投資資產(chǎn)的減少和資產(chǎn)收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。從過去兩次降準(zhǔn)的經(jīng)驗看，在降準(zhǔn)啟動3個月之后的銀行理財收益率會出現(xiàn)顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

　　5、增加債券需求，債券利率將下行

　　降準(zhǔn)對銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)配置有著重要影響。在當(dāng)前經(jīng)濟低迷的情況下，降準(zhǔn)后商業(yè)銀行自營賬戶增加的資金未必會放貸款，但肯定會去買債券，債券利率必然會大幅下降。目前銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)配置35%以內(nèi)是非標(biāo)資產(chǎn)，而65%以上是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，其中債券類資產(chǎn)的占比在60%左右。而市場上的債券供給是有限的，因而銀行理財可以買到的債券和利率都會下降。

　　6、P2P理財收益長期將走低

　　當(dāng)前，P2P為互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊环N形式。而此次央行降準(zhǔn)，會不會對P2P產(chǎn)生影響呢？部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降準(zhǔn)對開展個人信貸業(yè)務(wù)的P2P行業(yè)基本沒有影響。雖然降準(zhǔn)帶來的流動性增加，以及傳導(dǎo)出的貨幣總量增加，或?qū)⒔档蜕鐣�整體融資成本，也將對網(wǎng)貸平臺收益率產(chǎn)生影響，但不太可能出現(xiàn)大幅下降的情況。整體來看，雖然網(wǎng)貸行業(yè)收益率水平短期內(nèi)不會明顯下跌，但長期預(yù)計仍將走低。此外，降準(zhǔn)之后寶寶收益率繼續(xù)下滑板上釘釘。

　　7、降準(zhǔn)股市影響

　　業(yè)內(nèi)人士表示，降準(zhǔn)屬股市重大利好，下周一滬深兩市不出意外將大幅高開。

　　考慮到2008年以來歷次降準(zhǔn)后上證均高開低走甚至大跌，投資者需提防重復(fù)上演追高套牢的悲劇。例如2015年2月4日央行公布降準(zhǔn)消息后，第二天滬深股市反而雙雙收跌。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，央行降準(zhǔn)對于各個板塊和概念的影響不一，如果從行業(yè)而言，金融、地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)都將獲益。

　　8、樓市影響

　　業(yè)內(nèi)分析人士表示，政策加大對經(jīng)濟大環(huán)境的扶持，會對房地產(chǎn)周邊有所利好，進而提振樓市信心，但其本質(zhì)并不是為了放松樓市調(diào)控，對樓市的利好影響也會表現(xiàn)得比較溫和。

　　在“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段”政策基調(diào)下，未來幾個月的房地產(chǎn)信貸政策仍將趨嚴(yán)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，降準(zhǔn)落地對房地產(chǎn)行業(yè)的利好作用很有限。易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進此前曾表示，若降準(zhǔn)落地，或使樓市稍微改善，表現(xiàn)在量價方面略有反彈。（本文轉(zhuǎn)自新京報，如有侵權(quán)，請于小編聯(lián)系刪除）

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