駐馬店房產(chǎn)在線訊 4月3日,央行年內(nèi)第三次降準(zhǔn),并下調(diào)金融機(jī)構(gòu)在央行超額存款準(zhǔn)備金利率。
駐馬店房產(chǎn)在線小編了解到此次降準(zhǔn)后,中國(guó)超過(guò)4000家中小存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已降至6%,已處于歷史低位。同時(shí),這也是央行12年來(lái)首次調(diào)整超額存準(zhǔn)率。
央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,進(jìn)一步降低中小銀行存款準(zhǔn)備金率,將增加中小銀行的資金實(shí)力,有助于引導(dǎo)其以更優(yōu)惠的利率向中小微企業(yè)發(fā)放貸款,擴(kuò)大涉農(nóng)、外貿(mào)和受疫情影響較嚴(yán)重產(chǎn)業(yè)的信貸投放,增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和發(fā)展的支持力度。同時(shí),將超額準(zhǔn)備金利率由0.72%下調(diào)至0.35%,可推動(dòng)銀行提高資金使用效率,促進(jìn)銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)。
年內(nèi)第三次降準(zhǔn),機(jī)構(gòu)如何看?
“存款基準(zhǔn)利率是我國(guó)利率體系的‘壓艙石’,作為一個(gè)工具可以使用,但要充分考慮物價(jià)水平和老百姓感受等因素!毖胄懈毙虚L(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)3日說(shuō),“我們絕不會(huì)讓市場(chǎng)出現(xiàn)‘錢(qián)荒’,也不能讓錢(qián)‘變毛’。”
中信證券認(rèn)為,此次針對(duì)中小銀行的定向降準(zhǔn)進(jìn)一步體現(xiàn)了央行近期工作的著力點(diǎn),即將應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)融資壓力的工作作為第一要?jiǎng)?wù)。而根據(jù)本周?chē)?guó)常會(huì)部署,本月預(yù)計(jì)還將迎來(lái)1萬(wàn)億元針對(duì)中小微企業(yè)的再貸款、再貼現(xiàn)額度的增加,使得金融環(huán)境更好地匹配實(shí)體經(jīng)濟(jì)在特定階段的需求。后續(xù)來(lái)看,全面降準(zhǔn)依然可期,預(yù)計(jì)仍有2次共100個(gè)基點(diǎn)左右的降準(zhǔn)空間。
民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為,如此高頻率的降準(zhǔn),既體現(xiàn)了逆周期調(diào)控逐漸發(fā)力,也說(shuō)明疫情防控和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展面臨的急迫性。下階段,仍需要繼續(xù)加大逆周期調(diào)節(jié)力度,降低社會(huì)融資成本是貨幣政策的核心工作,預(yù)計(jì)央行將于4月LPR公布之前,調(diào)降MLF利率,引導(dǎo)LPR下行。
中銀國(guó)際證券認(rèn)為,在外圍紛紛實(shí)施大幅降息和大額量化寬松的同時(shí),央行對(duì)近4000家中小銀行降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期資金4000億,顯得極為克制。央行的工具依然較為充裕,降準(zhǔn)、降息、擴(kuò)表都有操作空間。
為何十二年來(lái)首次下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率?
為何突然下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率,央行稱(chēng),此舉旨在推動(dòng)銀行提高資金使用效率,促進(jìn)銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)。即,催促銀行“把錢(qián)貸出去,別放央行里”。
超額準(zhǔn)備金是銀行繳足法定準(zhǔn)備金之后,自愿存放在央行的錢(qián),由銀行自主支配,可隨時(shí)用于清算、提取現(xiàn)金等需要。央行對(duì)超額準(zhǔn)備金支付利息,其利率就是超額準(zhǔn)備金利率,2008年從0.99%下調(diào)至0.72%后,一直未做調(diào)整。
方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家顏色認(rèn)為,下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率后,銀行也更有意愿購(gòu)買(mǎi)更多的債券,這也將為接下來(lái)發(fā)行更多的特別國(guó)債和地方專(zhuān)項(xiàng)債提供流動(dòng)性的支持。
顏色表示,這一操作對(duì)于央行來(lái)說(shuō),實(shí)際上是部分的超額準(zhǔn)備金變成了法定準(zhǔn)備金,而準(zhǔn)備金賬戶里面的資金總量并未發(fā)生太大變化,但是這種操作實(shí)際上增加了經(jīng)濟(jì)體系里的流動(dòng)性,起到了金融支持實(shí)體的作用。
有望提振銀行股估值
本次定向降準(zhǔn)面向中小銀行,獲得定向降準(zhǔn)資金的中小銀行有近4000家,在銀行體系中家數(shù)占比為99%。
東吳證券分析師馬祥云認(rèn)為,寬松有望提振銀行股估值,優(yōu)質(zhì)零售銀行仍然更有投資價(jià)值,因?yàn)閺闹衅诮嵌攘闶蹣I(yè)務(wù)仍具有更好的抗周期性,且如果客群及風(fēng)控優(yōu)異,則資產(chǎn)質(zhì)量更有保障,盈利及分紅更穩(wěn)定。
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